Watchlist komende week
In onze meest recente swing trade scan hebben we de volledige Amerikaanse aandelenmarkt beoordeeld, met focus op posities voor 3 tot 10 handelsdagen.
We zoeken daarbij niet naar zoveel mogelijk kansen. Integendeel: we sluiten aandelen systematisch uit wanneer de trend, liquiditeit, sector, timing of risico-rendementsverhouding onvoldoende overtuigend is.
De conclusie van deze scan is duidelijk:
Momenteel geen directe koopadviezen
Geen enkel aandeel behaalt onze vereiste minimumscore van 80 op 100.
De brede markt is daarvoor momenteel te kwetsbaar. We zien onder andere:
- Verzwakking bij de S&P 500 en Nasdaq
- Toenemende volatiliteit
- Een afnemende marktbreedte
- Zwakte in technologie en halfgeleiders
- Hoge Amerikaanse rente
- Oplopende olieprijzen
- Geopolitieke onzekerheid
- Een drukke periode met bedrijfsresultaten
Daarom kiezen we voorlopig voor selectiviteit en risicobeheersing.
Marktbeeld: zwak
Marktscore: ⭐⭐
De langetermijntrend van de Amerikaanse aandelenmarkt is nog niet volledig gebroken, maar op korte termijn is het beeld duidelijk verslechterd.
De S&P 500 en Nasdaq noteren rond of onder hun 50-daags gemiddelde. Vooral bij technologie zien we steeds minder aandelen die de stijging ondersteunen.
De volatiliteitsindex VIX liep opnieuw op tot ongeveer 18,8. Dat niveau is nog niet extreem hoog, maar de snelle stijging wijst wel op toenemende nervositeit.
Ook de marktbreedte is verzwakt. Op de NYSE waren er vrijdag bijna dubbel zoveel dalende als stijgende aandelen.
Dit betekent dat steeds minder aandelen de indexen ondersteunen. In zo’n omgeving worden uitbraken minder betrouwbaar en neemt de kans op valse breakouts toe.
Daarnaast blijven de Amerikaanse rentes hoog:
- Amerikaanse 10-jaarsrente: ongeveer 4,55%
- Amerikaanse 2-jaarsrente: ongeveer 4,17%
Vooral dure groeiaandelen ondervinden daar hinder van.
Ook de olieprijs, rond 84 dollar per vat, blijft een aandachtspunt. Hogere olieprijzen kunnen de inflatie opnieuw aanwakkeren en wegen op de koopkracht en bedrijfswinsten.
Sectorrotatie
Energie behoort momenteel tot de sterkste sectoren.
Technologie, communicatiediensten en cyclische consumentenaandelen tonen daarentegen zwakte.
Vooral de halfgeleidersector is technisch beschadigd. De sector noteert meer dan 20% onder zijn recente top en bevindt zich daarmee technisch in een bearmarkt.
We vermijden daarom momenteel het grootste deel van de chip- en technologieaandelen, zelfs wanneer individuele bedrijven fundamenteel sterk blijven.
Een sterk aandeel in een zwakke sector heeft doorgaans een kleinere kans op een succesvolle breakout.
Onze huidige watchlist
Na alle uitsluitingsfilters blijven slechts drie aandelen over die interessant genoeg zijn om nauwgezet te volgen.
Het zijn nog geen directe koopkansen. Een entry wordt pas overwogen wanneer de koers én de brede markt voldoende bevestiging geven.
1. JPMorgan Chase – JPM
Score: 79/100
Status: Watchlist
JPMorgan is momenteel de sterkste kandidaat uit onze scan.
Waarom interessant?
- Sterke langetermijntrend
- Koers boven de belangrijkste gemiddelden
- Sterke kwartaalresultaten
- Omzetgroei van ongeveer 28%
- EPS-groei van ongeveer 47%
- Sterke concurrentiepositie
- Groot institutioneel eigendom
- Noteert dicht bij zijn recordhoogte
Belangrijkste niveaus
- Huidige koers: ongeveer 341 dollar
- Mogelijke entry: boven 346,20 dollar
- Stop: 337,20 dollar
- Target 1: 364,20 dollar
- Target 2: 373,20 dollar
Waarom nog geen aankoop?
Het aandeel werd recent afgewezen nabij zijn recordhoogte. Bovendien ontbreekt overtuigend breakoutvolume.
We willen eerst zien dat JPMorgan boven de weerstand uitbreekt en daar ook standhoudt.
2. Eli Lilly – LLY
Score: 77/100
Status: Watchlist
Eli Lilly is fundamenteel het sterkste groeibedrijf van de drie kandidaten.
Waarom interessant?
- Sterke omzet- en winstgroei
- Koers ruim boven de 50 en 200 SMA
- Binnen ongeveer 6% van de 52-week high
- Sterke marktpositie in diabetes- en obesitasmedicatie
- ROE van ongeveer 88%
- ROIC van ongeveer 39%
Belangrijkste niveaus
- Huidige koers: ongeveer 1.179 dollar
- Gewenste pullback-entry: ongeveer 1.158 dollar
- Stop: 1.120 dollar
- Target 1: 1.234 dollar
- Target 2: 1.272 dollar
Waarom nog geen aankoop?
De waardering is hoog en de free cashflow yield bedraagt slechts ongeveer 1,1%.
Daarnaast komen de kwartaalresultaten dichterbij. Zodra earnings binnen 14 kalenderdagen vallen, wordt het aandeel automatisch uitgesloten.
We willen Eli Lilly daarom uitsluitend kopen na een gecontroleerde pullback en zolang het eventrisico beperkt blijft.
3. Goldman Sachs – GS
Score: 74/100
Status: Watchlist
Goldman Sachs rapporteerde sterke cijfers, maar de koersreactie overtuigt voorlopig niet.
Waarom interessant?
- Sterke langetermijntrend
- Sterke kwartaalresultaten
- Omzet van meer dan 20 miljard dollar in het laatste kwartaal
- Sterke positie in investment banking en kapitaalmarkten
- Institutioneel eigendom van ongeveer 75%
- Koers boven de 50 en 200 SMA
Belangrijkste niveaus
- Huidige koers: ongeveer 1.065 dollar
- Mogelijke entry: boven 1.093 dollar
- Stop: 1.048,50 dollar
- Target 1: 1.182 dollar
- Target 2: 1.226,50 dollar
Waarom nog geen aankoop?
De koers werd na de kwartaalresultaten opnieuw verkocht en het momentum is slechts neutraal.
We willen eerst zien dat Goldman Sachs opnieuw boven de recente weerstand uitbreekt, bij voorkeur met toenemend volume.
Belangrijke uitsluitingen
Verschillende bekende aandelen werden automatisch uitgesloten.
Bedrijven zoals Alphabet, Tesla en Intel rapporteren binnenkort kwartaalresultaten. Daardoor vallen ze binnen onze harde 14-dagenregel.
We vermijden posities vlak voor earnings omdat één rapport een grote gap kan veroorzaken. Zelfs goede cijfers kunnen leiden tot een koersdaling wanneer de verwachtingen te hoog waren of de vooruitzichten tegenvallen.
Ook volgende aandelen werden uitgesloten:
Kinder Morgan
Onvoldoende momentum en earnings binnen de risicoperiode.
Werner Enterprises
Earnings binnen 14 kalenderdagen.
Johnson & Johnson
De koers noteert onder belangrijke gemiddelden en de MACD is negatief.
Progressive
De koers noteert onder zowel de 50 als de 200 SMA. De RSI en MACD bevestigen de zwakke trend.
Risicobeheer
Zolang de S&P 500 en Nasdaq onder hun 50-daags gemiddelde noteren, verlagen we bij voorkeur het risico per positie.
In plaats van maximaal 1% portefeuillerisico kunnen we tijdelijk werken met maximaal:
0,50% risico per positie
Bij een portefeuille van 100.000 dollar betekent dit een maximaal verlies van 500 dollar per trade.
Daarnaast gelden de volgende regels:
- We kopen niet na een te grote openingsgap.
- We wachten op bevestiging boven de entry.
- We vermijden meerdere sterk gecorreleerde posities.
- We verplaatsen een stop nooit verder weg.
- We annuleren openstaande setups bij een sterke stijging van de VIX, olieprijs of geopolitieke spanning.
- We nemen geen positie wanneer de risk/reward lager is dan 2 op 1.
Conclusie
De huidige markt beloont geduld.
We zien nog geen aandeel dat sterk genoeg is om onmiddellijk als koopwaardig te classificeren.
Onze watchlist bestaat voorlopig uit:
- JPMorgan Chase
- Eli Lilly
- Goldman Sachs
JPMorgan is technisch de sterkste kandidaat.
Eli Lilly beschikt over de beste fundamentele groeikwaliteit.
Goldman Sachs rapporteerde sterke resultaten, maar moet eerst opnieuw momentum tonen.
We wachten daarom op betere marktcondities, overtuigend volume en een duidelijke technische bevestiging.
Een goed bedrijf is namelijk niet automatisch een goede swing trade. De juiste entry en het juiste marktregime blijven minstens even belangrijk.